Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Đến 30-Nov-2020, thép Hòa Phát đã bán ra hơn 3 triệu tấn thành phẩm trong 11 tháng

Thông tin - Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi:

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn, có thông tin như sau:

Tên công ty: Công ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát.

Mã chứng khoán: HPG.

  • Địa chỉ Trụ sở chính: KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên.
  • Điện thoại: 024 3974 7751; Fax: 024 3974 7750
  • Website: https://www.hoaphat.com.vn

LNST thu nhập DN (Cty mẹ) 9 tháng đầu năm 2020, đạt 8.800,8 tỷ VND, tăng 3.210,1 tỷ VND (tỷ lệ tăng 57,4 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

LCB/Cp suy giảm 9 tháng đầu năm nay đạt 2.656,2 đ/cp; tăng 968,8 đ/cp (tỷ lệ tăng 57,4 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

Cơ hội lớn, vận mệnh lớn với mô hình 4 Tổng công ty của Tập Đoàn Hoà phát từ năm 2021:

HĐQT Tập đoàn Hòa Phát, quyết định cơ cấu lại mô hình tổ chức sản xuất kinh doanh cho phù hợp với tình hình mới; đó là, tái cấu trúc thành lập 4 Tổng công ty hoạt động chuyên ngành theo chiều sâu; của Tập đoàn (mà trước đây, thuộc diện mở rộng sản xuất theo chiều ngang).

Bốn Tổng công ty trực thuộc Tập đoàn bao gồm: Tổng công ty Gang Thép; Tổng công ty Ống thép và Tôn mạ màu, Tổng công ty Phát triển Nông nghiệp; Tổng công ty Phát triển Bất động sản.

Hòa Phát dự kiến thoái vốn khỏi ngành Nội thất trong năm 2021, do ngành nội thất mang tính chất thủ công; tinh xảo và tỉ mỉ, nên sử dụng nhiều lao động phổ thông; khó đồng bộ theo nhịp phát triển quy mô lớn và tốc độ cao của toàn Tập đoàn Hòa Phát.

Mô hình tổ chức 4 Tổng Công Ty của Tập Đoàn Hoà Phát từ năm 2021

Vượt qua khó khăn - Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi:

HPG, là cái tên quen thuộc và dẫn đầu trong ngành thép Việt Nam. Ngành thép là một ngành dễ hiểu, đơn giản, ít phức tạp trong trí tưởng tượng của con người. Vì vậy, hôm nay, mình đi thẳng vào những vấn đề đang tạo dấu ấn trên đà phục hồi hình chữ V lớn.

HPG, đã vượt qua được thời kỳ khó khăn nhất do ảnh hưởng tiêu cực từ chiến tranh thương mại Mỹ – Trung; đại dịch Covid-19. Giai đoạn đi xuống đáy hình chữ V, HPG đều có tâm lý thị trường tiêu cực; từ thị giá cao, HPG đi xuống cùng với các vụ lình xình ô nhiễm môi trường, tai nạn lao động.

Do đầu tư rất lớn vào Dự án Khu liên hợp SX gang thép Hoà Phát Dung Quất, trong quá trình xây dựng; và ban đầu đi vào hoạt động chịu mức khấu hao, lãi vay tăng cao; trong khi, sản lượng sản xuất và tiêu thụ còn thấp; phát hành cổ phiếu trả cổ tức làm cho lợi nhuận ròng trên vốn cổ đông bị pha loãng mạnh.

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Tháng 11-2020, Ống thép Hòa Phát lập kỷ lục sản lượng bán hàng 95.000 tấn

Nền tảng tạo sự nhảy vọt- Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V:

Bước ngoặt chuyển mình từ sự vững vàng của người đứng đầu tập đoàn (HPG):

Chúng ta thấy, trên đồ thị LNST TNDN 12 quý liên tiếp của Tập đoàn Hoà Phát; thì từ quý 4/2018 đến quý 4/2019, đã tạo ra mô hình đáy 2 vai khá cân đối và chắc chắn; nhưng vai sau lại cao hơn vai trước; đó chính là khởi đầu trở lại cho một giai đoạn tăng trưởng SXKD trong dài hạn trở về sau của Tập đoàn Hoà Phát. Có được thế và lực như vậy, là điều không phải do ngẫu nhiên mà có; mà do, nó đã có được những cột mốc quan trọng, như dưới đây.

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm; nền đáy 2 vai cân đối, nhưng vai sau cao hơn vai trước; đường tuyến tính đã đi lên; phản ánh xu hướng phục hồi hình chữ V
Đường tuyến tính 3 năm vượt qua đường quyền lực.

HPG đạt được cột mốc tại ngày 31/3/2019: khi đường tuyến tính 3 năm vượt qua đường quyền lực.

Đó là cột mốc ghi nhận sự kiện, ngày 29/3/2019, nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên năm 2019; thông qua phương án chi trả cổ tức 2018 là 30% (trả toàn bộ bằng cổ phiếu).

Đây là một nghị quyết có tính lịch sử, khi mà toàn bộ cổ đông đồng thuận với ban lãnh đạo HPG; để góp hết cổ tức vào vốn cho Dự án Khu liên hợp SX gang thép Hoà Phát Dung Quất.

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm, đường tuyến tính vượt qua đường quyền lực (tại ngày 31/3/2019)
Đường tuyến tính 3 năm vượt qua đường logarit

HPG, đạt được cột mốc tiếp theo tại ngày 30/6/2019: khi đường tuyến tính 3 năm vượt qua đường logarit.

Đó, là cột mốc ghi nhận sự kiện, từ ngày 28/6 – 8/7/2019; ông Trần Đình Long CT HĐQT mua 5.566.010 cp, nâng tổng sở hữu lên 700.000.000 cp.

Sự kiện này, chứng minh bản lĩnh vững vàng, chuyên nghiệp; ý chí quyết tâm cao của người đứng đầu Tập đoàn hoà Phát, đã được thể hiện đúng lúc, kịp thời. Qua đó, đã khích lệ được tinh thần của toàn tập đoàn, của cổ đông; tất cả dồn hết sức lực và tâm huyết, để xây dựng thành công Dự án Khu liên hợp SX gang thép Hoà Phát Dung Quất; tạo hiệu ứng tâm lý thị trường lan toả tích cực, không chùn bước.

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm, đường tuyến tính vượt qua đường lôgarit (tại ngày 30/6/2019)
Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nguồn ảnh: Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2020, theo BCTC hợp nhất (HPG):

Từ ngữ - Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V:

Doanh thu thuần: (DT.t)

Lợi nhuận gộp: (LN.g)

Tỷ trọng LN.g / DT.t: người ta thường gọi là “Biên lợi nhuận gộp” (nhưng mình thì không thích dùng từ này).

LCB/cp bình quân gia quyền (theo BCTC): là biểu diễn hiệu quả lợi nhuận từ SXKD trong từng kỳ kế toán.

LCB/cp thực dụng: là biểu diễn kết quả để phân chia lợi nhuận, tại thời điểm cuối mỗi kỳ kế toán.

LCB suy giảm/cp thực dụng: là biểu diễn tăng giảm LN sau thuế theo cùng một định lượng cổ phiếu mới lưu hành; tại thời điểm cuối kỳ kế toán sau cùng.

Một số chỉ tiêu bảng cân đối kế toán cần chú ý (HPG - BCTC HN):

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nhận xét:

TS ngắn hạn tăng 12.882,5 tỷ VND (tỷ lệ tăng 42,3 %); chủ yếu là do các TK tiền & tiền gửi ngân hàng tăng 8.499,4 tỷ VND (tỷ lệ tăng 143,6 %); phải thu ngắn hạn tăng 2.269,1 tỷ VND (tỷ lệ tăng 63,7). Hàng tồn kho tăng 1.567,4 tỷ VND (tỷ lệ tăng 8,1 %).

TS dỡ dang dài hạn giảm – 18.470,5 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 49,3 %), đã làm cho TSCĐ tăng lên tương ứng. Trong khi đó, Giá trị hao mòn luỹ kế TSCĐ hữu hình tăng thêm – 3.249,5 tỷ VND (tỷ lệ tăng 25,3 %), …vv. Tổng hợp các yếu tố này, làm cho TS dài hạn tăng 2.813,8 tỷ VND (tỷ lệ tăng 3,9 %).

Nợ phải trả tăng 8.495,6 tỷ VND (tỷ lệ tăng 15,7 %). Trong khi đối trọng với nóVốn chủ sở hữu cũng tăng tương ứng 7.200,7 tỷ VND (tỷ lệ tăng 15,1 %). Như vậy, tỷ trọng hệ số an toàn của Nợ phải trả / vốn CSH cuối kỳ vẫn đi ngang một cách tương đối so với đầu kỳ.

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nguồn ảnh: Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Phân tích Hàng tồn kho (HPG - BCTC HN):

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm.Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nhận xét:

Chúng ta thấy là, công suất máy móc thiết bị, năng lực SXKD cuối kỳ của Tập đoàn Hoà phát đang tăng mạnh mẽ. Điều đó thể hiện qua nguyên vật liệu tăng 34 %, để đáp ứng cho nhu cầu của Chi phí SXKD dỡ dang tăng 29,7 %; còn hàng mua đang đi trên đường giảm -33%, chỉ là yếu tố tạm thời.

Trong khi đó, thành phẩm chỉ tăng 5,5 %; điều đó cho thấy tình hình rất khả quan, sản xuất ra đến đâu, thì đều được tiêu thụ gần hết; chỉ còn lại số lượng thành phẩm gối đầu.

Bí quyết đầu tư cổ phiếu HPG

Tình hình là trong tháng 10/2020, lũ lụt, mưa bão tại miền Trung có ảnh hưởng đôi chút đến sản lượng tiêu thụ của HPG; nhưng bù lại, từ tháng 11/2020, HPG sẽ bán thép cuộn cán nóng ra thị trường.

Ngoài ra, Lãnh đạo tập đoàn Hoà phát dự kiến, sẽ phấn đấu đưa lò cao số 4; – hạng mục cuối cùng của Khu liên hiệp sản xuất gang thép Hoà Phát Dung Quất vào hoạt động trong tháng 1/2021. Vì vậy, sản lượng SX và sản lượng tiêu thụ sản phẩm của HPG; sẽ tăng trưởng rất mạnh mẽ trong thời gian tới. Nó sẽ đánh dấu Tập đoàn Hoà Phát bước vào giai đoạn gặt hái thành công.

Như vậy, Đại công trình về cơ bản đã sắp hoàn thành, đang vận hành tạo ra SP cung ứng cho thị trường (theo đúng tiến độ). Như vậy, bước nhảy vọt về lợi nhuận đã và đang diễn ra.

Vì vậy, nhà đầu tư không phải vô cho mức định giá HPG hôm nay; mà là vô cho mức định giá HPG cuối quý 4/2020 và năm 2021. Tức là, đặc trưng đối với HPG trong tình hình hiện nay, thì bạn phải đi trước, để hơn người (mặc dù, lực cản chốt lời là rất lớn).

Ý nghĩa mô hình chữ V:
  • Cạnh V bên trái đi xuống, bạn hãy thoát ra.
  • Cạnh V bên phải đi lên, bạn hãy bám vào.
Khẩu trang vải 3D 4 lớp kháng khuẩn dành cho trẻ em
Vận chuyển tiêu thụ thép xây dựng Hoà Phát, nguồn ảnh HPG

Kết quả hoạt động SXKD quý III năm nay, tại ngày 30/9/2020 (HPG - BCTC HN):

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Số lượng Cp đang lưu hành:

  • Tại ngày 30/6/2019 là: 2.761.074.115 cp.
  • Tại ngày 30/9/2019 là: 2.761.074.115 cp.
  • Tại ngày 30/6/2020 là: 2.761.074.115 cp.
  • Tại ngày 30/9/2020 là: 3.313.282.659 cp.
Nhận xét:

Trong quý III/2020, doanh thu thuần tăng mạnh 63,6 %; trong khi giá vốn cũng tăng nhưng tốc độ tăng giá vốn chậm hơn (tỷ lệ tăng chỉ 57,6 %). Tổng hợp 2 yếu tố này, làm cho lợi nhuận gộp tăng 2.467,1 tỷ VND (tỷ lệ tăng 91,3 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

Tỷ trọng LN gộp/ DT thuần quý III/2020 đạt 20,9 % (cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 17,9 %). Tức là, 100 đồng doanh thu quý III năm nay; thì làm ra 20,9 đồng LN gộp (cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 17,9 đ LN gộp).

LNST thu nhập DN (Cty mẹ) quý III/2020 tăng 2.018,0 tỷ VND (tỷ lệ tăng 115,0 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

LCB/Cp suy giảm quý III năm nay đạt 1.138,7 đ/cp, tăng 609,1 đ/cp (tỷ lệ tăng 115,0 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

Xu hướng:

Xu hướng: tốc độ tăng LNST (115,0 %), cao gấp hơn 5 lần tốc độ tăng vốn cổ đông (20,0 %); đã cũng cố giá trị LNST/ vốn cổ đông ngày càng cô đặc hơn; phản ánh đúng xu hướng tăng thị giá cổ phiếu HPG trong thời gian qua.

Trong quý III/2020, tốc độ pha loãng cổ phiếu do phát hành CP trả cổ tức; từ nguồn vốn chủ sở hữu là 552.208.544 cp (tỷ lệ 20 %). Nhưng tốc độ tăng LCB/CP thực dụng lại cao hơn (gần gấp 4 lần); tăng 503,2 đ/cp (tỷ lệ 79,2 %). Dữ liệu này cho thấy, trong kỳ quý III năm nay; Tập đoàn Hoà phát đang đạt được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận/ vốn cổ đông mạnh mẽ, ngoạn mục.

Ghi chú: trong cả 2 kỳ, HPG không có cổ phiếu quỹ. Cổ phiếu lưu hành tại ngày 30/9/2019 bằng CP tại ngày 01/1/2020.

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nguồn ảnh: Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Kết quả hoạt động SXKD 9 tháng năm nay, tại ngày 30/9/2020 (HPG - BCTC HN):

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nhận xét:

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần tăng mạnh 18.667,6 tỷ VND (tỷ lệ tăng 40,9%); so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi, giá vốn cũng tăng nhưng tốc độ tăng giá vốn chậm hơn (tỷ lệ tăng chỉ 38,5 %). Tổng hợp 2 yếu tố này, làm cho lợi nhuận gộp tăng 4.287,9 tỷ VND (tỷ lệ tăng 51,3 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

Tỷ trọng LN gộp/ DT thuần, 9 tháng đầu năm nay đạt 19,6% (cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 18,3 %). Tức là, 100 đồng doanh thu 9 tháng đầu năm nay; làm ra 19,6 đồng LN gộp (cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 18,3 đ LN gộp).

LNST thu nhập DN (Cty mẹ), 9 tháng đầu năm nay đạt 8.800,8 tỷ VND; tăng 3.210,1 tỷ VND (tỷ lệ tăng 57,4 %) so với cùng kỳ năm ngoái. LCB/Cp suy giảm, 9 tháng đầu năm nay đạt 2.656,2 đ/cp; tăng 968,8 đ/cp (tỷ lệ tăng 57,4 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

Đồ thị (3 năm) LNST TNDN phản ánh - Tập Đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn:

Bảng LNST TNDN 12 quý liên tiếp của HPG:

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Đặc điểm ngành:

Touted24 đã trình bày với các bạn 02 tác phẩm nghiên cứu về Tập đoàn Hoa Sen (HSG); và Tập đoàn Hoà phát (HPG). Mặc dù chúng có đặc điểm riêng về bối cảnh đi xuống đáy hình chữ V; quá trình tạo đáy hình chữ V cũng khác nhau.

Quá trình đó, thì Tập đoàn Hoa Sen khốc liệt hơn, bầm dập hơn; Trong khi Tập đoàn Hoà Phát thì diễn ra êm ả hơn.

Nhưng cả 2 đều có chung nhịp phục hồi hình chữ V lớn; cùng có chung đường đa thức vượt lên đường tuyến tính vào ngày 31/3/2020; đường trung bình vượt lên đường tuyến tính tại ngày 30/6/2020.

Đó là đặc điểm ngành cần phải chú ý, không phải sự ngẫu nhiên mà có các bạn nhé.

Đồ thị, đường đa thức vượt lên đường tuyến tính tại ngày 31/3/2020:

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Sau khi tạo nền đáy 2 vai, vai sau cao hơn vai trước; thì ngày 31/3/2020, đường đa thức đã vượt lên đường tuyến tính. Cột mốc quan trọng này, đã khởi đầu cho giai đoạn phục hồi hình chữ V lớn của Tập đoàn Hoà phát.

Ý nghĩa của cột mốc này, là nhà đầu tư vô mà chưa có lời thì chưa thoát hàng (ngoại trừ lý do riêng của từng nhà đầu tư).

Đồ thị, đường trung bình 3 năm vượt lên đường tuyến tính tại ngày 30/6/2020:

Bảng kế toán quản trị của Touted24 - Đồ thị LNST TNDN 03 năm. Nền đáy 2 vai cân đối, vai sau cao hơn vai trước. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Cột mốc tiếp theo, chứng minh Tập đoàn Hoà phát đang trên đà phục hồi hình chữ V lớn; đó là ngày 30/6/2020, khi đường trung bình 3 năm vượt qua đường tuyến tính.

Ý nghĩa của cột mốc này là, đà phục hồi hình chữ V lớn của Tập đoàn Hoà Phát; đã được khẳng định. Nhà đầu tư vô từ cột mốc này, thì càng thắng lợi giòn giã (ngoại trừ lý do riêng của từng nhà đầu tư).

Tuy nhiên, cứ mỗi nấc đi lên đều có lực cản do chốt lời rất lớn; bạn phải tiến chậm rãi, chắc chắn; trau dồi bản lĩnh vững vàng, tạo dựng tâm lý lạc quan, kiên định, không chùn bước.

Ghi chú - Tập Đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà Phục Hồi:

Đối với nhà đầu tư, việc chốt lời ồ ạt hay tâm lý nhà đầu tư bị hoảng loạn; Nhà đầu tư bị bán giải chấp margin. Nhà đầu tư buộc phải thoái vốn để cứu thua lỗ ở những chỗ khác; sự trường vốn ngắn hay dài, đến hạn phải thu hồi vốn…vv.

Tất cả những yếu tố như vậy, đều có thể gây ra làn sóng giảm giá cổ phiếu. Nó không phụ thuộc tỷ lệ nhà đầu tư tổ chức hay nhà đầu tư cá nhân; tỷ lệ nhà đầu tư nội hay ngoại. Để rồi, cuối cùng, thị trường cũng sẽ đưa thị giá cổ phiếu bám sát; hoặc xoay quanh kết quả SXKD của doanh nghiệp.

Cho nên, việc đầu tư đúng đắn là chỉ nên căn cứ vào số liệu kết quả SXKD; số liệu thống kê của doanh nghiệp, để làm chủ đạo cho phương pháp đầu tư. Đồng thời, mỗi nhà đầu tư cũng phải tự mình tính toán; để đối phó với các tình huống (bất ngờ, hoặc công bố công khai) xảy ra ở trên.

Giới thiệu tác giả:

Ngày đăng bài: 05-Nov-2020. Ngày cập nhật bài mới nhất: 10-Dec-2020.

Tác giả Touted24, là một nhà nghiên cứu khoa học quản trị kinh doanh; hơn 20 năm nghiên cứu về nghệ thuật kinh doanh; kinh nghiệm hơn 13 năm mua bán trên thị trường tài chính trong nước & quốc tế.

Website của Touted24 (mời bạn bấm vào, để xem):

https://touted-24.com (trang chào hàng 24/24). từ khoá tìm kiếm: touted24, hoặc touted-24

https://youtube.com/c/LưỡitraiVesầu (kênh Lưỡi Trai Ve Sầu), từ khoá tìm kiếm: lưỡi trai ve sầu, hoặc luoitraivesau

Hình tác giả Touted24, chụp ngày 27/10/2020

Tác phẩm cùng chủ đề kiếm tiền online của tác giả Touted24

Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn
Nguồn ảnh: Tập đoàn Hoà Phát (HPG) trên đà phục hồi hình chữ V lớn

Nguồn tham khảo:

Tham khảo:

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Nhà máy sản xuất thép, ống nhựa Hoa Sen tại An Giang. Ảnh: Phương Đông (vnexpress)

Thông tin - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn, có thông tin như sau:

Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Tập Đoàn Hoa Sen (Hoa Sen Group).

  • Mã chứng khoán: HSG.
  • Giấy chứng nhận đăng ký Doanh nghiệp: Mã số doanh nghiệp 3700381324, đăng ký lần đầu ngày 08/08/2001; đăng ký thay đổi lần thứ 35 ngày 12/06/2020.
  • Địa chỉ trụ sở chính: Số 9, Đại lộ Thống Nhất, Khu công nghiệp Sóng Thần II; Phường Dĩ An, Thành phố Dĩ An, Tỉnh Bình Dương, Việt Nam. Điện thoại: 028.3999.0111 – fax: 028.3847.9882
  • Văn phòng đại diện: 183 Nguyễn Văn Trỗi, Phường 10, Quận Phú Nhuận, TP. Hồ Chí Minh.
  • Website: www.hoasengroup.vn

LNST thu nhập DN (Cty mẹ) năm nay, đạt 1.151,4 tỷ VND (tỷ lệ tăng 218,6 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

LCB/CP suy giảm năm nay đạt 2.589,6 đ/cp, tăng 1.776,8 đ/cp (tỷ lệ tăng 218,6 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn; nguồn ảnh: HSG

Chính sách đòn bẩy, trọng dụng nhân tài; và giao dịch liên quan đến người nội bộ, cần chú ý:

Cập nhật mới nhất về ĐHĐCĐ 2021

Ngày 18/11/2020, HĐQT tập đoàn Hoa Sen ban hành nghị quyết về tổ chức ĐHĐCĐ; niên độ tài chính 2020 – 2021, dự kiến diễn ra vào ngày 21/01/2021.

Trong đó, có 2 nội dung cần chú ý là:

  • Thông qua chiến lược phát triển trung và dài hạn 2021 – 2026.
  • Thông qua phướng án phát hành cổ phiếu, cho cán bộ lãnh đạo chủ chốt; thực hiện trong niên độ tài chính 2020 – 2021.

Bấm vào đây, để xem chi tiết nghị quyết HĐQT Tập đoàn Hoa Sen về tổ chức ĐHĐCĐ 2021. 

Cập nhật về giao dịch liên quan đến người nội bộ, cần chú ý:

Cập nhật mới nhất ngày 07/12/2020, dấu hiệu Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen, đã bán 27 triệu CP (trong tổng số 43,1 triệu cp đăng ký bán):

Ngày 07/12/2020, đã có dấu hiệu cho thấy Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen, đã bán 27 triệu CP (trong tổng số 43,1 triệu cp đăng ký bán).

Bao gồm 12 lệnh thoả thuận theo giá sàn (bán ra ngoài, không phải mua bán nội bộ):

27.004.749 cp x 17.150 đ/cp = 463,1 tỷ VND.

Trong phiên đóng cửa ngày 07/12/2020, cp HSG dư mua giá trần (ATC) hơn 11 triệu cp. Nhưng Chủ tịch Lê Phước Vũ cũng không dám bán.

Ngày 07-Dec-2020, HSG thoả thuận.
Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:
Ngày 07-Dec-2020, HSG thoả thuận.
Ngày 07-Dec-2020, HSG thoả thuận.
Phân tích:

Căn cứ theo dấu hiệu này, Touted24 dự đoán: 16,135,729 cp đăng ký bán còn lại; đã có đặt cọc mua bán thoả thuận rồi.

Mặt khác, theo như phân tích của Touted24 trước đây, việc Chủ tịch Lê Phước Vũ bán cổ phiếu còn nhắm mục đích cơ cấu lại quyền lực chuẩn bị cho ĐHĐCĐ, dự kiến diễn ra vào ngày 21/1/2021.

Do đó, có khả năng Chủ tịch Lê Phước Vũ sẽ bán toàn bộ lượng cp đăng ký bán cho một ê kíp.

Dự báo giá mục tiêu HSG tiếp theo:

Cổ phiếu HSG đang có mức thanh khoản rất tốt, đạt từ mức hơn 10 triệu; đến hơn 20 triệu cp giao dịch thành công trong ngày. Nên có thể sẽ được một số quỹ đầu tư đưa vào danh mục đầu tư.

Thị giá đóng cửa HSG ngày 07/12/2020 là 19.650 đ/cp.

Touted24 đề xuất giá mục tiêu tiếp theo cho cp HSG là 25.000 đ/cp; ứng với hiệu quả kinh doanh đã đạt được (về LCB/CP suy giảm năm nay là: 2.589,6 đ/cp).

Bạn nào ủng hộ giá mục tiêu đề xuất trên, vui lòng xem thêm nội dung cảnh báo rủi ro ở cuối bài viết này.

01/12/2020, Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen đăng ký bán tiếp 43.140.478 cổ phiếu HSG.

03h45 – Thứ Ba, 01/12/2020:

“Thông báo giao dịch cổ phiếu của Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen (01/12/2020). Theo đó, Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen đăng ký bán 43.140.478 cổ phiếu HSG. Thời gian dự kiến thực hiện giao dịch từ ngày 04/12/2020 đến ngày 04/01/2021″.

Bấm vào đây, để xem thông báo chi tiết, giao dịch cp liên quan người nội bộ.

Cập nhật ngày 01/12/2020, Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen, đã bán xong 30 triệu CP đăng ký bán.

Chiều ngày 01/12/2020, đã có 8 lệnh mua bán thoả thuận cp HSG với tổng số là 10,7 triệu cp khớp thoả thuận theo mức giá sàn 16.750 đ/cp:

10,7 triệu cp x 16.750 đ/cp = 179,404 tỷ VND

Chiều ngày 26/11/2020, đã có 9 lệnh mua bán thoả thuận cp HSG với tổng số là 19,3 triệu cp khớp thoả thuận theo mức giá sàn 16.850 đ/cp:

19,3 triệu cp x 16.850 đ/cp = 325,205 tỷ đồng.

Tổng cộng: 30 triệu cp = 504,6 tỷ VND.

Thời gia thực hiện: 05 ngày (7 ngày – 2 ngày nghỉ).

Đây là lượng CP bán thoả thuận ra bên ngoài (vì người nội bộ không có đăng ký mua).

Chiều ngày 26/11/2020, đã có 9 lệnh mua bán thoả thuận cp HSG
Chiều ngày 26/11/2020, đã có 9 lệnh mua bán thoả thuận cp HSG
Chiều 01/12/2020, có 8 lệnh mua bán thoả thuận, tổng số 10,7 triệu cp HSG.

Lịch sử 2 lần bán CP gần nhất của Công ty TNHH Tập đoàn Đầu tư Hoa Sen:

BÁN RA NGOÀI (Thoả thuận & khớp lệnh):

  • Đăng ký bán 15 triệu cp HSG từ 4/6/2020 – 02/7/2020
  • Kết quả đã bán 15 triệu cp HSG từ 4/6/2020 – 9/6/2020.
  • Thời gian đã thực hiện 04 ngày (06 ngày, trừ đi 2 ngày nghỉ T7, CN).

MUA BÁN TRONG NỘI BỘ (Thoả thuận):

  • Ngày 10/6/2020 đăng ký bán 20 triệu cp HSG, từ ngày 15/6/2020 – 14/7/2020
  • Ngày 18/6/2020 kết quả đã bán 20 triệu cp HSG, từ ngày 15/6/2020 – 17/6/2020.
  • Thời gian đã thực hiện 03 ngày.

LÊ PHƯỚC VŨ (Thoả thuận):

  • Ngày 12/6/2020 đăng ký mua 20 triệu cp HSG, từ ngày 17/6/2020 – 16/7/2020
  • Ngày 18/6/2020 kết quả đã mua 20 triệu cp HSG, tại ngày 17/6/2020.
  • Thời gian đã thực hiện 01 ngày.

Phân tích, nhận xét chung - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Qua lịch sử mua bán cp trong 3 lần gần nhất (nêu trên), của Chủ tịch Lê Phước Vũ; thì nó đều thực hiện nhanh chóng, trong khoảng thời gian rất ngắn, nên giảm áp lực tâm lý rất đáng kể.

Đợt mua bán cp lần này, có thể là chuẩn bị lực lượng; để cơ cấu quyền lực cho ĐHĐCĐ dự kiến diễn ra vào ngày 21/01/2021. Nên nó có thể là mua bán trong nội bộ chủ tịch Lê Phước Vũ. hoặc có thể bán ra ngoài.

Giao dịch khớp lệnh cp HSG trong 22 ngày (từ 02/11/2020 – 01/12/2020) là 279.270.350 cp; đạt trung bình: 12.694.000 cp/ ngày.

Ngoài ra, có 06 ngày phát sinh giao dịch thoả thuận: 30,4 triệu cp.

Cho nên, nếu phương án Chủ tịch Lê Phước Vũ bán cp ra ngoài làm tăng cung thêm 43,14 triệu cp; thì cũng không có gì phải quan ngại cả.

Trong giai đoạn hiện nay (2020 – 2021), HSG đang phục hồi hình chữ V; nên việc mua bán cp của chủ tịch Lê Phước Vũ là không có gì phải quan ngại như giai đoạn 2018 -2019 nhé.

Chính sách đòn bẩy, trọng dụng nhân tài:

Việc Chủ tịch Lê Phước Vũ trao quyền cho đội ngũ lãnh đạo, vẫn đang diễn ra mạnh mẽ; thông qua việc cơ cấu khoản đầu tư (mua, bán cp), và đặc biệt là áp dụng chính sách đòn bẩy, trọng dụng nhân tài; mới là yếu tố then chốt quyết định xu hướng phục hồi hình chữ V của Tập đoàn Hoa Sen.

Tại đại hội cổ đông HSG, dự kiến diễn ra vào ngày 21/01/2021; sẽ trình thông qua 2 nội dung của chính sách đòn bẩy, trọng dụng nhân tài cần chú ý sau:

  • Thông qua chiến lược phát triển trung và dài hạn 2021 – 2026.
  • Thông qua phướng án phát hành cổ phiếu, cho cán bộ lãnh đạo chủ chốt; thực hiện trong niên độ tài chính 2020 – 2021.

Giờ đây, việc phát triển tập đoàn Hoa Sen là do một đội ngũ lãnh đạo; vì vậy, muốn nắm chắc đội ngũ lãnh đạo đó; thì Chủ tịch Lê Phước Vũ phải áp dụng chính sách đòn bẩy, trọng dụng nhân tài.

Cập nhật HSG được nâng mức giao dịch hợp đồng ký quỹ (margin):

Từ cuối tháng 11/2020 đến đầu tháng 12/2020, đã có ít nhất là 02 công ty chứng khoán tăng mức Margin cho cổ phiếu HSG (Nguồn: Touted24).

Cụ thể:

  • Tăng từ 40 % lên 45 %.
  • Tăng từ 40 % lên 50 %.

MSCI thông báo thêm mã chứng khoán HSG vào rổ danh mục MSCI Frontier Markets Small Cap Index

“Rạng sáng ngày 11/11/2020 theo giờ Việt Nam, MSCI thông báo thêm 13 mã; vào rổ danh mục MSCI Frontier Markets Small Cap Index. Trong đó, có 4 mã Việt Nam gồm APH, HPX, KHD và HSG“.

Nguồn trích dẫn: ndh.vn

“MSCI vừa thông báo cáo cơ cấu danh mục định kỳ quý 4/2020, với rổ chỉ số MSCI Frontier Markets Index. Theo đó, MSCI đã loại toàn bộ 8 cổ phiếu Kuwait ra khỏi danh mục rổ MSCI Frontier Markets Index; do thị trường Kuwait sẽ chính thức được nâng hạng thị trường mới nổi (Emerging Markets) từ 1/12 tới đây…

Thị trường Việt Nam, được thêm mới 4 cổ phiếu trong rổ MSCI Frontier Markets Smallcap Indexes; bao gồm APH, HPX, HSG, KDH”.

Nguồn trích dẫn: nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn; nguồn ảnh: HSG

Vượt qua khó khăn - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

HSG, là cái tên quen thuộc và nổi bật nhất trong ngành thép Việt Nam; thì ai cũng biết rồi nhé. Ngành thép là một ngành dễ hiểu, đơn giản, ít phức tạp trong trí tưởng tượng của con người. Vì vậy, hôm nay, mình đi thẳng vào những vấn đề đang tạo dấu ấn trên đà phục hồi hình chữ V lớn.

HSG đã vượt qua được thời kỳ khó khăn nhất do ảnh hưởng tiêu cực từ chiến tranh thương mại Mỹ – Trungdịch bệnh Covid-19. Giai đoạn đi xuống đáy hình chữ V, thì HSG bị tác động và gây tác động tâm lý thị trường tiêu cực.

Dự án Thép Cà Ná của HSG bị bế tắc, làm phân hoá nguồn lực; động lực và sức phát triển suy giảm; lãi vay tăng cao trong khi lợi nhuận suy giảm nghiêm trọng. Đồng thời, CT HĐQT Lê Phước Vũ thường công bố thông tin mua bán cổ phiếu. Song song với các vấn đề trên, thì HSG phát hành cổ phiếu trả cổ tức làm cho lợi nhuận ròng trên vốn cổ đông bị pha loãng.…vv.

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Ống thép Hoa Sen - Ảnh nguồn HSG

Phục hồi hình chữ V lớn: - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Bước ngoặt chuyển mình từ sự thay đổi của người đứng đầu tập đoàn (HSG):

Năm 2019, CT HĐQT Lê Phước Vũ áp dụng tư duy và chính sách sáng tạo; giống như Lee Kun Hee (cựu chủ tịch tập đoàn Samsung Electronics): “hãy thay đổi mọi thứ, trừ vợ con các anh” (1993). Nhưng đối với CT Lê Phước Vũ, thì kỹ càng hơn; ông thay đổi tất cả, để dồn sức cho đại nghiệp của tập đoàn Hoa Sen, cả về tư duy, chiến lược và chiến thuật.

Lee Kun Hee từng phát biểu: “Chúng ta sẽ không tồn tại nếu không có những thay đổi mạnh mẽ. Các nước tiên tiến, các công ty khác sẽ chiếm lĩnh thị trường trong vòng 4-5 năm tới”. Đến năm 2010, Lee Kun Hee bắt đầu giữ trách nhiệm ít hơn trong tập đoàn và giao quyền cho một đội quân điều hành.

Trong đồ thị (3 năm) dưới đây, đường tuyến tính vượt qua đường lôgarit tại ngày 30/6/2019; đánh dấu cột mốc thay đổi tư duy & nghệ thuật lãnh đạo của Chủ tịch HĐQT Lê Phước Vũ.

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Bảng kế toán quản trị của Touted24: Đồ thị LNST TNDN 03 năm, đường tuyến tính vượt lên đường Lôgarit (tại ngày 30/6/2019).

Sự tương đồng trong khủng hoảng của Lê Phước Vũ gần giống với Lee Kun Hee

Trong khi Các nhà bình luận đánh giá, ông Lee Kun Hee là một lãnh đạo kiểu luôn được thúc đẩy bởi cảm giác khủng hoảng liên tục.

Thì CT Lê Phước vũ, lại bị khủng hoảng dồn đến chân tường mà buộc phải thay đổi; Không chịu đầu hàng khủng hoảng, chính ông lại chớp lấy khủng hoảng; để thúc đẩy phát triển trở lại. Ngày 30/6/2019, là cột mốc đánh dấu sự kiện vô cùng quan trọng này.

Thông qua tái cấu trúc lại Tập đoàn Hoa Sen, CT Lê Phước Vũ lên núi ở ẩn; không tham gia điều hành trực tiếp. Ngoại trừ những quyết định về quyết sách lớn, thì toàn bộ công việc; ông giao lại cho HĐQT, Ban Tổng giám đốc; để chính họ phải tự vạch ra các kế hoạch SXKD, và chịu trách nhiệm thực thi nó; sao cho hiệu quả nhất. Nội dung này, đã được CT Lê Phước Vũ bộc bạch với báo chí trong năm 2020.

Tái cấu trúc chiến lược tập đoàn Hoa Sen (HSG) - Niềm tin quay trở lại:

Chuyển nhượng:

Trên cơ sở kết quả SXKD khả quan mà TĐ Hoà Sen đạt được trong năm 2020 (năm TC 2019 – 2020); ngày 27/7/2020, HĐQT HSG ban hành nghị quyết tái cấu trúc cấp chiến lược tập đoàn như sau:

– Chuyển nhượng 100% Công ty TNHH một thành viên Cảng Tổng hợp Quốc tế Hoa Sen Cà Ná (Ninh Thuận); đây là chủ đầu tư dự án “Cảng biển Tổng hợp Cà Ná”.

– Chuyển nhượng 100% Công ty TNHH một thành viên Đầu tư Hạ tầng Khu Công nghiệp Hoa Sen Cà Ná (Ninh Thuận); đây là chủ đầu tư dự án “Đầu tư hạ tầng Khu công nghiệp Cà Ná”.

Giải thể:

– Giải thể Công ty TNHH một thành viên Khu Liên hợp luyện cán thép Hoa Sen Cà Ná (Ninh Thuận).

– Giải thể Công ty TNHH một thành viên Năng lượng tái tạo Hoa Sen Cà Ná (Ninh Thuận).

– Giải thể Công ty TNHH một thành viên Xi măng Hoa Sen Cà Ná (Ninh Thuận).

 – Giải thể Công ty Cổ phần Hoa Sen Quy Nhơn.

Lý do:

– Tình hình khách quan đối với các dự án trên không còn phù hợp.

– Tập trung vào mảng SXKD sở trường (tôn – thép – nhựa).

– Kéo giảm tổng mức nợ vay của toàn tập đoàn về mức 3.000 – 4.000 tỷ đồng trong vài năm sau.

– Tập trung củng cố hoàn thiện hệ thống quản trị, công nghệ thông tin, ERP.

– Khai thác lợi thế cạnh tranh của hệ thống phân phối SP, bán lẻ trên toàn quốc; theo hướng đa dạng hoá SP kinh doanh, nâng tầm chất lượng phục vụ và trải nghiệm của khách hàng.

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn; nguồn ảnh: HSG
Nguồn HSG - Tôn kẽm màu, sóng ngói Tây

Kết quả kinh doanh niên độ tài chính 01/10/2019 – 30/9/2020, theo BCTC hợp nhất (HSG):

Từ ngữ - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Doanh thu thuần: (DT.t)

Lợi nhuận gộp: (LN.g)

Tỷ trọng LN.g/ DT.t: người ta thường gọi là “Biên lợi nhuận gộp” (nhưng mình thì không thích dùng từ này).

LCB/cp bình quân gia quyền (theo BCTC): là biểu diễn hiệu quả lợi nhuận từ SXKD trong từng kỳ kế toán.

LCB/cp thực dụng: là biểu diễn kết quả để phân chia lợi nhuận, tại thời điểm cuối mỗi kỳ kế toán.

LCB suy giảm/cp thực dụng: là biểu diễn tăng giảm LN sau thuế theo cùng một định lượng cổ phiếu mới lưu hành; tại thời điểm cuối kỳ kế toán sau cùng.

Một số chỉ tiêu bảng cân đối kế toán cần chú ý (HSG - BCTC HN):

Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Bảng kế toán quản trị của Touted24: Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn
Nhận xét:

TS ngắn hạn tăng 1.669, 3 tỷ VND (tỷ lệ tăng 22,7 %), phản ánh hợp lý và tích cực; khi các thành tố cấu thành chủ yếu tăng (tiền, Phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho), theo bảng trên.

TS dài hạn cuối năm tài chính giảm (tỷ lệ giảm – 11,5 %); chủ yếu là do tăng mạnh khấu hao TSCĐ hữu hình (tỷ lệ tăng 22,6 %); so với đầu kỳ.

Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm – 683,1 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 10,2 %). Vay và nợ thuê tài chính dài hạn giảm – 823,1 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 27,2 %). Đây là 2 yếu tố rất tích cực, không chỉ về con số nợ; mà đặc biệt có ý nghĩa về mặt tâm lý rất lớn. Tổng hợp 2 yếu tố này, làm cho chi phí lãi vay năm nay giảm -185,9 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 25,0 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

Vốn chủ sở hữu cuối năm tăng 1.120,7 tỷ VND (tỷ lệ tăng 20,5 %) so với đầu năm; chủ yếu là do LNST chưa phân phối tăng 931,0 (tỷ lệ tăng 91,2 %)…vv.

Phân tích Hàng tồn kho (HSG - BCTC HN):

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn

Nhận xét:

Hàng tồn kho tăng 979,0 tỷ VND (tỷ lệ tăng 21,5 %); do lực lượng đầu vào tăng 913,6 tỷ VND (tỷ lệ tăng 42,3 %); trong khi lực lượng đầu ra chỉ tăng 58,3 tỷ VND (2,4 %).

Dữ liệu này cho thấy, lực lượng đầu ra đã giải phóng khá tốt sản lượng SXKD. Vì vậy, doanh nghiệp phải tăng mạnh lực lượng đầu vào, để đáp ứng tốc độ giải phóng nhanh chóng; của lực lượng đầu ra.

Tình hình hiện nay, HSG đang triển khai tái cấu trúc kinh doanh đa dạng sản phẩm vật liệu xây dựng. Một mặt, là tận dụng hiệu quả mặt bằng kinh doanh bán lẻ hiện có; để giảm chi phí thuê mặt bằng trong giá thành sản phẩm & hàng hoá.

Dấu hiệu đang hình thành chuỗi bách hoá VLXD tổng hợp (mới); đan xen vào chuỗi cửa hàng tôn - thép - nhựa (cũ) của HSG:

Mặt khác, cũng từ phân tích hàng tồn kho; chúng ta thấy HSG đang tiến hành mở rộng kinh doanh bán lẻ vật liệu XD; bằng cách thuê thêm các mặt bằng kinh doanh mới, ở những vị trí thuận lợi; đông dân cư sinh sống. Nhằm đáp ứng cho yêu cầu vừa tối ưu hoá, vừa mở rộng kinh doanh.

 HSG đã triển khai liên hệ, đàm phán với các nhà cung cấp vật liệu XD. Vì thế, chúng ta thấy tiểu mục hàng hoá cuối kỳ; tăng so với đầu năm là 277,6 tỷ VND (tỷ lệ tăng 52,1 %).

Dấu hiệu này cho chúng ta dự đoán, doanh thu bán lẻ vật liệu XD sẽ tăng trong năm 2021; nhưng chi phí vẫn được kiềm chế, nhờ tận dụng lợi thế mặt bằng kinh doanh hiện có.

Kết quả hoạt động SXKD quý IV năm nay, tại ngày 30/9/2020 (HSG - BCTC HN):

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Kết quả hoạt động SXKD quý IV năm nay, tại ngày 30/9/2020:

Nhận xét:

Con số ấn tượng nhất trong quý IV năm nay, là LCB/CP đạt 1.012,3 đ/cp; tăng so với cùng kỳ năm trước là 823,4 đ/cp (tỷ lệ tăng: 435,7 %).

Tốc độ tăng doanh thu thuần, quý IV năm nay là 31,4 %; trong khi đó, tốc độ tăng giá vốn lại chậm hơn (chỉ 23,3 % so với cùng kỳ năm ngoái). Tổng hợp 2 yếu tố trên, đã làm cho lợi nhuận gộp quý IV năm nay; tăng 697,3 tỷ VND (tỷ lệ tăng 83,8 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

Dữ liệu trên, được đo lường theo tỷ trọng LN gộp/ doanh thu thuần quý IV năm nay; tăng lên mức 18,3 % (trong khi cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 13,1 %).

Tức là 100 đồng doanh thu quý IV năm nay, làm ra 18,3 đ Lợi nhuận gộp; (cùng kỳ năm ngoái chỉ làm ra 13,1 đ LN gộp).

Nhìn vào chi phí, thấy được sản lượng tiêu thụ tăng; sản lượng xuất khẩu tăng mạnh:
  • Doanh thu tăng 31,4 % so với cùng kỳ năm ngoái, dẫn tới chi phí bán hàng tăng 87,9 %. Ở đây, chúng ta chú ý là; chi phí nhân viên tăng 171,3 %, chi phí xuất khẩu tăng 308,4 % so cùng kỳ năm ngoái.

Điều này, có nghĩa là việc làm và dịch vụ bán hàng; đã tăng tỷ lệ thuận với sản lượng xuất khẩu nói riêng và sản lượng tiêu thụ nói chung.

  • Chi phí lãi vay quý IV năm nay giảm – 71,6 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 38,6 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

Điều cần chú ý là: LNST thu nhập doanh nghiệp quý IV năm nay; đạt 450 tỷ VND, tăng 50 tỷ so với ước tính 400 tỷ của HĐQT trước đây.

Kết quả hoạt động SXKD năm tài chính 2019 – 2020, tại ngày 30/9/2020 của HSG:

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Kết quả hoạt động SXKD năm tài chính 2019 – 2020, tại ngày 30/9/2020:

Nhận xét:

Kết quả ấn tượng nhất trong năm nay, là LCB/CP suy giảm năm nay đạt 2.589,6 đ/cp, tăng 1.776,8 đ/cp (tỷ lệ tăng 218,6 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

  • Tốc độ giảm doanh thu thuần, kết thúc năm tài chính tại ngày 30/9/2020; giảm (-1,8 %) so cùng kỳ năm ngoái.Trong khi đó, tốc độ giảm giá vốn; lại giảm mạnh hơn (giảm – 7,7 % so cùng kỳ năm ngoái).

Tổng hợp 2 yếu tố trên, làm cho lợi nhuận gộp tăng 1.421,6 tỷ VND; (tỷ lệ tăng 44,4 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

  • Tỷ trọng LN gộp/ doanh thu thuần năm nay, tăng lên mức 16,8 %; (trong khi cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 11,4 %).

Tức là, 100 đồng doanh thu năm nay (12 tháng); làm ra 16,8 đ Lợi nhuận gộp (cùng kỳ năm ngoái chỉ làm ra 11,4 đ LN gộp).

Vay nợ giảm, dẫn đến chi phí lãi vay cũng giảm theo
  • Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn cuối kỳ năm nay, giảm (- 10,2 %) so với đầu kỳ. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn cuối kỳ năm nay giảm (- 27,6 %) so đầu kỳ.

Tổng hợp 2 yếu tố này, làm cho chi phí lãi vay năm nay; giảm -185,9 tỷ VND (tỷ lệ giảm – 25,0 %) so với cùng kỳ năm ngoái.

  • Tổng hợp tất cả các yếu tố cơ bản nêu trên, và những yếu tố khác chưa đề cập ở trên; làm cho LNST thu nhập DN (Cty mẹ) năm nay, đạt 1.151,4 tỷ VND (tỷ lệ tăng 218,6 %); so với cùng kỳ năm ngoái.

Đồ thị (3 năm) LNST TNDN phản ánh - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi Hình Chữ V Lớn

Ý nghĩa mô hình chữ V:
  • Cạnh V bên trái đi xuống, bạn hãy thoát ra.
  • Cạnh V bên phải đi lên, bạn hãy bám vào.

Bảng LNST TNDN 12 quý liên tiếp của HSG:

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Bảng LNST TNDN 12 quý liên tiếp - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi

Đặc điểm ngành - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Touted24 đã trình bày với các bạn 02 tác phẩm nghiên cứu về Tập đoàn Hoa Sen (HSG); và Tập đoàn Hoà phát (HPG). Mặc dù chúng có đặc điểm riêng về bối cảnh đi xuống đáy hình chữ V; quá trình tạo đáy hình chữ V cũng khác nhau.

Quá trình đó, thì Tập đoàn Hoa Sen khốc liệt hơn, bầm dập hơn; Trong khi Tập đoàn Hoà Phát thì diễn ra êm ả hơn.

Nhưng cả 2 đều có chung nhịp phục hồi hình chữ V lớn; cùng có chung đường đa thức vượt lên đường tuyến tính vào ngày 31/3/2020; đường trung bình vượt lên đường tuyến tính tại ngày 30/6/2020.

Đó là đặc điểm ngành cần phải chú ý, không phải sự ngẫu nhiên mà có các bạn nhé.

Đồ thị, đường đa thức vượt lên đường tuyến tính tại ngày 31/3/2020:

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Đồ thị LNST TNDN 03 năm, đường đa thức vượt lên đường tuyến tính tại ngày 31/3/2020:​

Đường đa thức vượt lên đường tuyến tính, đã phản ánh Tập đoàn Hoa Sen; đang phục hồi theo hình chữ V lớn. Điều này, còn có ý nghĩa thứ 2 là: nhà đầu tư vô từ thời điểm này chưa lời; thì nhất quyết chưa thoát hàng (trừ những lý do riêng của mỗi nhà đầu tư).

Thời điểm này, cũng là thời điểm mà Tập đoàn Hoa Sen đang có tiền đề; để chuẩn bị cho sự thay đổi lớn, về quyết sách chiến lược.

Đồ thị, đường trung bình 3 năm vượt lên đường tuyến tính tại ngày 30/6/2020:

Bảng kế toán quản trị của Touted24: Đồ thị LNST TNDN, đường trung bình 3 năm vượt lên đường tuyến tính tại ngày 30/6/2020:

Đường trung bình 3 năm, vượt lên đường tuyến tính; đã phản ánh sự tăng cường ngày càng mạnh mẽ; cho đà phục hồi theo hình chữ V lớn. Điều này, cũng còn có ý nghĩa thứ 2 là: nhà đầu tư càng vô từ thời điểm này, thì càng thắng lợi giòn giã (trừ những lý do riêng của mỗi nhà đầu tư).

Tuy nhiên, lực cản chốt lời cũng rất mạnh, nên nhà đầu tư cần trau dồi bản lĩnh vững vàng; tâm lý lạc quan để vượt qua nhé.

Thời điểm này, cũng là thời điểm mà Tập đoàn Hoa Sen đang hội đủ điều kiện; để chuẩn bị cho sự thay đổi lớn, về quyết sách chiến lược (không lâu sau đó – 27/7/2020).

Ghi chú - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Đối với nhà đầu tư, việc chốt lời ồ ạt hay tâm lý nhà đầu tư bị hoảng loạn; Nhà đầu tư bị bán giải chấp margin. Nhà đầu tư buộc phải thoái vốn để cứu thua lỗ ở những chỗ khác; sự trường vốn ngắn hay dài, đến hạn phải thu hồi vốn…vv.

Tất cả những yếu tố như vậy, đều có thể gây ra làn sóng giảm giá cổ phiếu. Nó không phụ thuộc tỷ lệ nhà đầu tư tổ chức hay nhà đầu tư cá nhân; tỷ lệ nhà đầu tư nội hay ngoại. Để rồi, cuối cùng, thị trường cũng sẽ đưa thị giá cổ phiếu bám sát; hoặc xoay quanh kết quả SXKD của doanh nghiệp.

Cho nên, việc đầu tư đúng đắn là chỉ nên căn cứ vào số liệu kết quả SXKD; số liệu thống kê của doanh nghiệp, để làm chủ đạo cho phương pháp đầu tư. Đồng thời, mỗi nhà đầu tư cũng phải tự mình tính toán; để đối phó với các tình huống (bất ngờ, hoặc công bố công khai) xảy ra ở trên.

Giới thiệu tác giả - Tập Đoàn Hoa Sen (HSG) trên đà Phục Hồi:

Ngày đăng bài: 01-Nov-2020. Ngày cập nhật bài mới nhất: 26-Nov-2020.

Tác giả Touted24, là một nhà nghiên cứu khoa học quản trị kinh doanh; hơn 20 năm nghiên cứu về nghệ thuật kinh doanh; kinh nghiệm hơn 13 năm mua bán trên thị trường tài chính trong nước & quốc tế.

Website của Touted24 (mời bạn bấm vào, để xem):

https://touted-24.com (trang chào hàng 24/24). từ khoá tìm kiếm: touted24, hoặc touted-24

https://youtube.com/c/LưỡitraiVesầu (kênh Lưỡi Trai Ve Sầu), từ khoá tìm kiếm: lưỡi trai ve sầu, hoặc luoitraivesau

Tác giả Touted24, ảnh chụp ngày 27-Oct-2020

Tác phẩm cùng chủ đề kiếm tiền online của tác giả Touted24

Nguồn tham khảo:

Tham khảo:

10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái

10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - màu Grey + đen

Thông tin sản phẩm - 10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ:

10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ, có thông tin bán hàng như sau:

  • Giá niêm yết: 299.000 đ/cái.
  • Giá khuyến mãi (đồng giá): 194.500 đ/cái.
  • Nhập mã “VSTYLEX2” để giảm thêm 15% khi mua từ 2 sản phẩm trở lên.
  • Kích cỡ lựa chọn: Extra Large, Large, Midium.
  • Thương hiệu: PIERRE CARDIN

  • Chất liệu: 100% cotton co giãn thấm hút mồ hôi, Sợi Spandex , Polyester tạo độ đàn hồi trong từng cử động khi luyện tập.
  • Ghi chú: giá khuyến mãi trên có thể thay đổi, quý khách hàng vui lòng bấm vào “Đặt mua”, để cập nhật.
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - màu Grey + đen

Mô tả - 10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ:

Quần tập thể thao hỗ trợ các bạn trong quá trình rèn luyện thể lực. Thiết kế năng động, màu sắc trẻ trung.

Chất liệu 100% cotton co giãn thấm hút mồ hôi, Sợi Spandex , Polyester tạo độ đàn hồi trong từng cử động khi luyện tập.

  • Kích cỡ lựa chọn: Extra Large, Large, Midium.
  • Thương hiệu: PIERRE CARDIN

10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái
Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - Màu Khaky
Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - màu grey

Tiếp tục lựa chọn các kiểu quần thể thao nữ:

10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái
Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 058 - Màu Đen
Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 058 - Xanh Đen
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - 060 - Màu Đen
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ Phối Hoạ Tiết - Màu Đen
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ 194.500 đ/cái - Hoạ Tiết - Xanh Đen
10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ - Viền Hai Bên - Màu Đen
Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ - Viền Hai Bên - Xanh Đen

Hướng dẫn Giao hàng & nhận hàng - 10 Quần dài Pierre Cardin hỗ trợ tập thể thao nữ:

  • Khi quý khách đặt hàng thành công, chúng tôi sẽ gửi email và tin nhắn SMS thông báo đến quý khách; trong đó nêu rõ thời gian giao hàng dự kiến (thông thường từ 2 đến 6 ngày hành chính). Nhân viên của Shop sẽ không gọi điện xác nhận tránh làm phiền quý khách
  • Nếu có thay đổi về lịch giao hàng, nhân viên của shop sẽ liên lạc trao đổi thời gian thuận tiện nhất để quý khách nhận hàng.
  • Khi hàng được giao đến, quý khách phải mở gói hàng ra kiểm tra; để đảm bảo hàng giao đúng số lượng, chủng loại sản phẩm. Lưu ý không xé bao bì, tem niêm phong (nếu có); không dùng thử sản phẩm. Sau khi đồng ý với món hàng đặt mua, quý khách mới xác nhận với nhân viên giao hàng.

Lưu ý:

Khi quý khách nhận hàng, nhân viên giao nhận buộc phải đợi quý khách kiểm tra hàng hoá; bên trong kiện hàng của quý khách. Nếu nhân viên giao nhận không đợi quý khách kiểm tra hàng hoá; quý khách có quyền không xác nhận với nhân viên giao nhận. Và lúc này, quý khách có thể gọi hotline 19009048 hoặc 19009049 của shop để được hỗ trợ.

Lưu ý:

Shop sẽ không chịu trách nhiệm về số lượng cũng như lỗi của sản phẩm; sau khi nhân viên giao nhận đã giao hàng và có xác nhận của quý khách.

Quý khách tránh dùng vật sắc nhọn, dễ gây hư hỏng để mở hàng. Vì đối với những trường hợp hàng hóa bị hư hỏng do lỗi của quý khách; shop sẽ không chịu trách nhiệm đổi/trả cho quý khách.

Tham khảo:

Tham khảo:

Tham khảo:

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh
Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Thông tin sản phẩm - Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g:

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh, có thông tin bán hàng như sau:

  • Giá niêm yết: 2.890.000 đ.
  • Giá khuyến mãi: 2.790.000 đ.
  • Miễn phí giao hàng, thu tiền toàn quốc.
  • Màu sắc: Đen.
  • Thương hiệu: Sony.
  • Sản xuất tại: Trung Quốc.
  • Bảo hành chính hãng: 12 tháng.
  • Ghi chú: giá khuyến mãi nêu trên có thể thay đổi; quý khách hàng vui lòng bấm vào “Đặt mua”, để cập nhật.

Tính năng nổi bật - Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g:

– Ghi vào MP3 / LPCM bằng S-Mic có độ nhạy cao
– Dung lượng lưu trữ tích hợp lên tới 4 GB
– Ghi âm tự động giảm tiếng ồn xung quanh
– Tích hợp USB trực tiếp để dễ dàng kết nối với PC
– Pin lithium tích hợp với sạc nhanh 3 phút trong 1 giờ ghi âm
– Kích thước: 102,8 mm x 36,6 mm x 12,2 mm 
– Trọng lượng: xấp xỉ 48 g.
– Bảo hành chính hãng: 12 tháng.

– Giao hàng thu tiền toàn quốc, miễn phí giao hàng.

Chuẩn cao cấp - Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g:

Máy ghi âm Sony ICD-UX570F (Đen), hoàn hảo để ghi lại những buổi học hoặc các cuộc hợp quan trọng; với tính năng giảm nhiễu thông minh và phát lại với âm thanh chất lượng cao.

Với bộ nhớ trong lên đến 4 GB, có thể mở rộng lên 32GB hoặc 64GB; bằng thẻ nhớ MicroSD (hỗ trợ SDHC và SDXC), và khả năng sạc nhanh qua cổng USB tích hợp; bạn luôn sẵn sàng để ghi âm hàng giờ liền.

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh
Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Mỏng, nhẹ và dễ mang theo :

Với kích thước chỉ 102,8 mm x 36,6 mm x 12,2 mm, và trọng lượng xấp xỉ 48 g; chiếc máy ghi âm Sony này không chỉ đẹp mà còn mỏng và nhẹ, để bạn dễ dàng đút vào túi và mang theo khắp nơi.

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Thời gian ghi âm dài

Với bộ lưu trữ 4 GB tích hợp, UX570F (Đen) có thể ghi lại nội dung MP3 128 kbps; cho tối đa 59 giờ phát. Ngoài ra, bạn có thể sử dụng thẻ nhớ tương thích để mở rộng bộ lưu trữ. Với thẻ micro SDHC, bạn sẽ có tổng dung lượng lưu trữ lên đến 32 GB, còn thẻ microSDXC sẽ cho dung lượng lưu trữ ấn tượng từ 64 GB trở lên.

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh
Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Kết nối USB trực tiếp để truyền tệp nhanh hơn

Truyền tệp sang máy tính hoặc từ máy tính thật nhanh chóng và thuận lợi. Chỉ cần cắm UX570F trực tiếp vào cổng USB chưa dùng để kết nối ngay lập tức – không cần cáp USB.

Khả năng chống ồn thông minh

Máy ghi âm Sony ICD-UX570F (Đen), với khả năng lọc tiếng ồn thông minh; có thể nhận diện ra tiếng ồn và loại bỏ tiếng ồn.

Những bài giảng của thầy cô, những nội dung thuyết trình hay hội họp; sẽ được ghi lại một cách rõ ràng và hạn chế được tạp âm tối đa.

Máy Ghi Âm Sony ICD-UX570F 48g pin Lithium sạc nhanh

Tham khảo:

Tham khảo:

Tham khảo:

Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi
Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Thông tin sản phẩm - Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet:

Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi, có thông tin bán hàng như sau:

  • Giá niêm yết: 12.900.000 đ.
  • Giá khuyến mãi: 6.900.000 đ.
  • Giao hàng tận nhà, miễn phí giao hàng toàn quốc.
  • Riêng: Giao hàng lắp đặt chỉ 6 tiếng tại TP HCM , Hà Nội và Đà Nẵng; (24 tiếng tại Nha Trang, Vũng Tàu và Đắk Lắk).
  • Thương hiệu: Sony.
  • Màn hình 40 inch , full HD.
  • Bảo hành: 24 tháng.
  • Ghi chú: giá khuyến mãi nêu trên có thể thay đổi. Quý khách hàng vui lòng bấm vào “Đặt mua”, để cập nhật.

Đặc điểm nổi bật - Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet:

Tích hợp truyền hình kỹ thuật số DVBT2 ,
Màn hình 40 inch , full HD
Công nghệ Motionflow XR 200 Hz
Bộ xử lý hình ảnh X-REALITY Pro
Sử dụng đèn nền Direct LED
Kho Giải trí Youtube phong phú bất tận
X-Protect PRO: Chống Bụi, Ẩm, Sét ,Sốc điện
Kết nối USB, HDMI, Lan, Wifi

  • Bảo hành: 24 tháng.
  • Giao hàng tận nhà, miễn phí giao hàng phạm vi toàn quốc.
Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi
Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Thiết kế sang trọng - Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet:

Xét khía cạnh thẩm mỹ, Tivi Sony 40W650D (Full HD ,Internet TV ,40 inch); xứng đáng là một tác phẩm nghệ thuật. Thiết kế hợp thời trang, với sự tinh tế trong từng đường nét.

Không quá cầu kỳ, nhỏ gọn, mỏng và nhẹ, phù hợp với mọi điều kiện không gian sống. Hệ thống dây nhợ lằng nhằng được cất giữ gọn gàng bên cạnh sườn; và trong những lớp đập được thiết kế hợp lý bên thân tivi.

Chất lượng hình ảnh - Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet:

Chất lượng hình ảnh vượt trội, hiển thị rõ nét trên màn hình Full HD 40 inch; khi lên hình trông chiếc tivi này chẳng khác nào một tác phẩm nghệ thuật thực sự.

Để loại bỏ hiện tượng nhiễu, công nghệ Clear Resolution Enhancer được tích hợp; cho khả năng xử lý hình ảnh tối ưu với độ tương phản và bão hòa màu ở mức tốt nhất; cho từng hình ảnh sống động cao nhất, khiến người dùng có cảm giác như đang ở rạp xem phim.

TV Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Chất lượng hình ảnh số 1

Ngoài ra, tivi Sony 40W650D (Full HD ,Internet TV ,40 inch), còn có công nghệ X-Reality PRO; cho khả năng nâng cấp từng điểm ảnh cho hình ảnh tốt hơn. Hình ảnh được tinh chỉnh và xử lý nhanh chóng với độ mượt mà tối đa.

Còn nếu bạn là một fan hâm mộ của dòng phim hành động, hay thích những trận đấu bóng gay cấn; thì công nghệ Motionflow™ XR 200 sẽ khiến bạn bất ngờ, với khả năng phân tích và xử lý tình huống ảnh động; cho sự ăn khớp tới từng chi tiết, giảm thiểu tối đa tình trạng mờ nhòe; hay đứt quãng trong các pha hành động nhanh.

Hình ảnh được truyền tải với nhịp độ liên tục cho những cảnh hành động trung thực. 

Tivi Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi
TV Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Âm thanh trong trẻo:

Phần nhìn phải đi liền với phần nghe, mới làm nên một thiết bị hoàn hảo. Tivi Sony 40W650D (Full HD,Internet TV ,40 inch), có hệ thống loa phản xạ âm trầm; đem tới cho bạn những âm thanh trong trẻo mà vô cùng đã tai. Âm thanh sẽ lan tỏa khắp không gian rộng lớn trong căn nhà bạn, đem tới sự trải nghiệm thú vị nhất.

Giải trí vô tận:

Kho giải trí Youtube, mang tới cho bạn một thế giới giải trí vô cùng rộng lớn; với chỉ vài thao tác điều khiển dễ dàng và nhanh chóng qua giao diện Sony Entertainment network; của Tivi Sony 40W650D.

TV Sony 40 inch full HD 40W650D internet TV Chống Bụi

Tham khảo:

Tham khảo:

Tham khảo: